衍生工具筹资·知识点精讲
所属板块：中级会计 | 分类：财务管理 | 主题：财务管理
内容来源全国会计专业技术资格考试辅导教材《财务管理》（财政部会计财务评价中心 编，中国财政经济出版社）「筹资管理深入」相关知识点
一、概念解析
衍生工具筹资主要包括可转换公司债券和认股权证，兼具债务与权益特征，可降低筹资成本、吸引投资者，但可能带来稀释股权等影响。
二、核心要点
- 可转换债券：债券持有人可按约定转换为普通股，兼具债性和股性
- 可转换债券资本成本低于普通债券，但转股后可能稀释原有股东股权
- 认股权证：持有人有权按约定价格认购股票，通常附随债券或优先股发行
- 可转换债券转换价值=面值/转换价格×当前股价；存在转换溢价
- 赎回条款保护发行人，回售条款保护持有人
三、政策/教材依据
《财务管理》第四章 筹资管理（上）
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