期权价值评估·章节自测
所属板块：注册会计师 | 分类：财务成本管理 | 主题：财务成本管理
内容来源注册会计师全国统一考试辅导教材《财务成本管理》（中国注册会计师协会 组织编写，中国财政经济出版社）「债券、股票与期权价值评估」相关知识点
自测题：在其他因素不变时，标的股票波动率上升，看涨期权价值将？ A.上升 B.下降 C.不变 D.无法确定
参考答案：A
解析：标的资产波动率上升增加期权获利可能性，看涨期权时间价值上升，价值上升，A正确。
二、要点回顾
- 期权价值=内在价值+时间价值；看涨期权内在价值=max(股价-执行价,0)。
- BS模型输入：S（股价）、X（执行价）、t（到期时间）、r（无风险利率）、σ（波动率）、（ dividend yield）。
- 影响看涨期权价值的因素：股价↑、执行价↓、期限↑、波动率↑、无风险利率↑均使价值↑（除执行价反向）。
- 期权到期时时间价值为零，价值仅余内在价值。
- 看跌—看涨期权平价：C+X/(1+r)=P+S（无股利欧式）。
三、依据
《财务成本管理》第六章 债券、股票与期权价值评估
说明：本知识库内容来源于网络，依据公开课程体系与法规政策公示搬运生成。具体条文、数据与政策请以官方发布文件为准，正式学习与实务请以专业教材和主管部门规定为准。